3842.19
+0.31%
沪深两市成交额 14380亿元
12887.62
-0.11%
2567只上涨 / 2824只下跌
3135.28
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56只涨停 / 12只跌停
1530.01
-2.51%
9月收官沪指 -3.62%
大盘走势与板块热度
大盘指数
板块热度
图表由 Python/matplotlib 基于行情数据自动生成，仅供展示。
重要资讯汇总
居民购房贷款贴息政策落地
政策
财政部、中国人民银行、金融监管总局联合发布通知，明确自2026年10月1日起实施居民购房贷款贴息政策，实施期暂定1年。
中国人民银行9月29日公告，下调抵押补充贷款（PSL）利率0.25个百分点并扩大支持领域，增加2000亿元科技创新和技术改造再贷款额度、5000亿元支农支小再贷款额度。
生物制品、重组蛋白、CRO概念、医疗服务、白酒板块涨幅居前；元件、通信服务、半导体、存储芯片、电子化学品板块跌幅居前。全市场成交额14500亿元，较上日放量285亿元。
康希诺、万科A登上龙虎榜
公司
康希诺公告公司股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计异常；万科A日振幅值达19.89%上榜龙虎榜，机构合计净买入1.18亿元，深股通净买入9117.23万元。
9月官方制造业PMI为50.2，环比回升0.4个百分点，新订单指数重回荣枯线上方，内需修复迹象初现。
CRO、创新药、重组蛋白等方向集体走强，多个创新药License-out交易落地，市场关注三季报BD首付款兑现节奏。
国庆首日铁路、民航客流同比增长明显，白酒、免税、旅游等消费方向获资金关注，食品饮料板块午后异动拉升。
低估标的候选清单
| 标的 | 代码 | 现价 | PE(动) | PB | 当日涨跌 | 主力净流入 | 筛选理由 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 工商银行 | 601398 | 8.28 | 8.37 | 0.73 | +1.47% | +1.17亿 | 国有大行低估值、高股息，PB不足0.8 |
| 浦发银行 | 600000 | 9.48 | 5.08 | 0.42 | +3.27% | -0.34亿 | 股份制银行估值低位，PB仅0.4倍 |
| 中国平安 | 601318 | 53.29 | 5.21 | 0.96 | +1.50% | +2.02亿 | 保险龙头估值修复，主力净流入居前 |
| 格力电器 | 000651 | 38.28 | 8.08 | 1.44 | +0.47% | +0.12亿 | 白电龙头现金流稳健，PE处于历史低位 |
| 五粮液 | 000858 | 70.06 | 15.50 | 2.29 | +1.88% | +1.24亿 | 白酒龙头估值回归合理区间，资金回流 |
| 万科A | 000002 | 4.26 | — | 0.50 | +4.41% | -4.64亿 | 地产政策预期改善，股价破净反弹 |
| 金地集团 | 600383 | 2.74 | — | 0.27 | +7.45% | +0.29亿 | 低PB地产标的，政策博弈下弹性较大 |
| 中信证券 | 600030 | 25.86 | 8.64 | 1.37 | +0.15% | -0.99亿 | 头部券商低估值，市场放量受益标的 |
综合投资观点
- 9月收官沪指累计下跌3.62%，深证成指、创业板指亦承压，科创50高位回撤2.51%。
- 节前最后一个交易日市场风格明显切换：创新药、白酒、房地产等低位板块反弹，半导体、元件、存储芯片等科技股集体调整。
- 政策面同步发力，购房贴息与货币政策工具优化有助于改善风险偏好，但效果需节后成交量验证。
- 建议关注低估值高股息银行保险、受益政策预期的地产链，以及三季报订单/BD首付款兑现的创新药与高端制造。
风险提示：
政策预期存在波动，海外市场不确定性仍高，个股业绩不及预期可能带来估值下修风险。本报告仅供信息参考，不构成投资建议。
全市场要闻速览
居民购房贷款贴息政策落地
政策财政部 ｜ 10-01 09:00
财政部、中国人民银行、金融监管总局联合发布通知，明确自2026年10月1日起实施居民购房贷款贴息政策，实施期暂定1年。
央行调整完善多项货币政策工具
宏观中国人民银行 ｜ 09-29 18:00
中国人民银行9月29日公告，下调抵押补充贷款（PSL）利率0.25个百分点并扩大支持领域，增加2000亿元科技创新和技术改造再贷款额度、5000亿元支农支小再贷款额度。
板块分化：医药白酒地产领涨，电子半导体走弱
行业腾讯自选股 ｜ 10-01 15:00
生物制品、重组蛋白、CRO概念、医疗服务、白酒板块涨幅居前；元件、通信服务、半导体、存储芯片、电子化学品板块跌幅居前。全市场成交额14500亿元，较上日放量285亿元。
康希诺、万科A登上龙虎榜
公司交易所披露 ｜ 10-01 17:30
康希诺公告公司股票连续三个交易日收盘价格涨幅偏离值累计异常；万科A日振幅值达19.89%上榜龙虎榜，机构合计净买入1.18亿元，深股通净买入9117.23万元。
9月制造业PMI回升至50.2，重回扩张区间
宏观国家统计局 ｜ 09-30 09:30
9月官方制造业PMI为50.2，环比回升0.4个百分点，新订单指数重回荣枯线上方，内需修复迹象初现。
医药板块集体走强，创新药BD出海持续兑现
行业格隆汇 ｜ 10-01 14:20
CRO、创新药、重组蛋白等方向集体走强，多个创新药License-out交易落地，市场关注三季报BD首付款兑现节奏。
长假出行数据向好，消费板块获资金关注
行业每日经济新闻 ｜ 10-01 16:40
国庆首日铁路、民航客流同比增长明显，白酒、免税、旅游等消费方向获资金关注，食品饮料板块午后异动拉升。
购房贴息政策落地：地产链的预期修复窗口
货币政策工具扩容：定向宽信用的信号意义
低估筛选逻辑
估值分位：PE(TTM) 处于近5年 30% 分位以下
PB 低于行业均值且不高于 1.5 倍
近3日主力资金净流入或政策催化明确
剔除ST、退市风险及流动性极差标的
低估标的完整清单
| 标的 | 代码 | 现价 | PE(动) | PB | 估值分位 | ROE | 行业 | 当日涨跌 | 主力净流入 | 筛选理由 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 工商银行 | 601398 | 8.28 | 8.37 | 0.73 | 12% | 10.2% | 银行 | +1.47% | +1.17亿 | 国有大行低估值、高股息，PB不足0.8 |
| 浦发银行 | 600000 | 9.48 | 5.08 | 0.42 | 8% | 8.1% | 银行 | +3.27% | -0.34亿 | 股份制银行估值低位，PB仅0.4倍 |
| 中国平安 | 601318 | 53.29 | 5.21 | 0.96 | 15% | 10.8% | 非银金融 | +1.50% | +2.02亿 | 保险龙头估值修复，主力净流入居前 |
| 格力电器 | 000651 | 38.28 | 8.08 | 1.44 | 22% | 21.4% | 家用电器 | +0.47% | +0.12亿 | 白电龙头现金流稳健，PE处于历史低位 |
| 五粮液 | 000858 | 70.06 | 15.50 | 2.29 | 28% | 24.6% | 食品饮料 | +1.88% | +1.24亿 | 白酒龙头估值回归合理区间，资金回流 |
| 万科A | 000002 | 4.26 | — | 0.50 | 5% | 3.2% | 房地产 | +4.41% | -4.64亿 | 地产政策预期改善，股价破净反弹 |
| 金地集团 | 600383 | 2.74 | — | 0.27 | 3% | 1.8% | 房地产 | +7.45% | +0.29亿 | 低PB地产标的，政策博弈下弹性较大 |
| 中信证券 | 600030 | 25.86 | 8.64 | 1.37 | 26% | 7.9% | 非银金融 | +0.15% | -0.99亿 | 头部券商低估值，市场放量受益标的 |
主力资金净流入 TOP
| 个股 | 代码 | 涨跌幅 | 板块 | 主力净流入 |
|---|---|---|---|---|
| 东方财富 | 300059 | +2.34% | 互联网金融 | +6.82亿 |
| 贵州茅台 | 600519 | +1.12% | 食品饮料 | +4.51亿 |
| 中国平安 | 601318 | +1.50% | 非银金融 | +2.02亿 |
| 五粮液 | 000858 | +1.88% | 食品饮料 | +1.24亿 |
| 万科A | 000002 | +4.41% | 房地产 | -4.64亿 |
56
+18
连板高度 3 板，情绪回暖
12
-5
跌停家数回落，恐慌缓和
31%
-6pp
封板质量改善
14380亿
+285亿
较上日放量，交投活跃
涨停复盘
| 个股 | 代码 | 涨跌幅 | 连板 | 板块 | 催化逻辑 |
|---|---|---|---|---|---|
| 海南橡胶 | 601118 | +10.02% | 1板 | 农林牧渔 | 农业板块轮动，资金流入推动涨停 |
| 深物业A | 000011 | +9.97% | 1板 | 房地产 | 上演“地天板”，地产政策预期提振 |
| 康希诺 | 688185 | +20.00% | 1板 | 医药生物 | 科创板涨停，连续三日涨幅偏离公告 |
| 上海洗霸 | 603200 | +10.01% | 3板 | 环保 | 连续涨停，资金接力明显 |
| 九阳股份 | 002242 | +10.04% | 2板 | 家用电器 | 家电消费预期改善，连板走强 |
| 金徽酒 | 603919 | +9.99% | 1板 | 食品饮料 | 白酒板块午后异动拉升，资金回流消费 |
| 龙版传媒 | 605577 | +10.00% | 1板 | 文化传媒 | 传媒板块反弹，尾盘封板 |
跌停与重挫
| 个股 | 代码 | 涨跌幅 | 板块 | 原因 |
|---|---|---|---|---|
| 芯原股份 | 688521 | -10.25% | 半导体 | 半导体板块震荡走低，AI IP龙头承压 |
| 澳弘电子 | 605058 | -10.00% | 元件 | 元件板块全天低迷，PCB标的跌停 |
| *ST岭南 | 002717 | -10.14% | ST/环保 | 退市风险压制，连续跌停 |
| 协和电子 | 605258 | -9.82% | 汽车电子 | 汽车电子/元件板块调整，跌幅居前 |
| 康强电子 | 002119 | -9.02% | 半导体材料 | 半导体材料跟随板块回调 |
成交量异动榜
| 个股 | 代码 | 量比 | 换手率 | 涨跌幅 | 板块 | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 深物业A | 000011 | 3.42 | 21.8% | +9.97% | 房地产 | 放量地天板，资金分歧大 |
| 康希诺 | 688185 | 2.87 | 15.4% | +20.00% | 医药生物 | 科创板放量涨停，成交创阶段新高 |
| 金地集团 | 600383 | 2.65 | 12.9% | +7.45% | 房地产 | 地产链放量反弹，日内振幅超17% |
| 芯原股份 | 688521 | 2.31 | 9.6% | -10.25% | 半导体 | 放量下跌，机构分歧加大 |
| 五粮液 | 000858 | 1.86 | 1.9% | +1.88% | 食品饮料 | 消费回流，量能温和放大 |
龙虎榜
| 个股 | 代码 | 净买入 | 机构净买 | 游资净买 | 上榜原因 |
|---|---|---|---|---|---|
| 万科A | 000002 | +2.36亿 | +1.18亿 | +0.92亿 | 日振幅达19.89%，机构+深股通净买入 |
| 康希诺 | 688185 | +1.85亿 | +0.64亿 | +1.21亿 | 三日涨幅偏离值异常，游资接力 |
| 深物业A | 000011 | +0.62亿 | +0.08亿 | +0.54亿 | 地天板换手充分，游资主导 |
| 芯原股份 | 688521 | -1.72亿 | -0.88亿 | -0.84亿 | 高位放量下跌，机构席位净卖出 |
今日核心观点
- 9月收官沪指累计下跌3.62%，深证成指、创业板指亦承压，科创50高位回撤2.51%。
- 节前最后一个交易日市场风格明显切换：创新药、白酒、房地产等低位板块反弹，半导体、元件、存储芯片等科技股集体调整。
- 政策面同步发力，购房贴息与货币政策工具优化有助于改善风险偏好，但效果需节后成交量验证。
- 建议关注低估值高股息银行保险、受益政策预期的地产链，以及三季报订单/BD首付款兑现的创新药与高端制造。
机构观点
中信证券看多
政策组合拳落地后，低估值蓝筹与地产链存在估值修复窗口，节后关注成交量能否延续。
中金公司中性
市场风格切换初期波动加大，建议均衡配置高股息与政策受益方向，等待三季报验证。
国泰君安看多
购房贴息与货币工具扩容改善信用预期，银行保险、地产链及顺周期板块受益显著。
招商证券看空
科技板块高位回撤风险仍未释放完毕，谨慎对待缺乏业绩支撑的主题炒作。
观察信号
节后成交量能否回到1.5万亿元以上观察
科技能否获得增量承接观察
三季报订单与BD首付款兑现情况观察
风险提示：
政策预期存在波动，海外市场不确定性仍高，个股业绩不及预期可能带来估值下修风险；涨停潮后短线情绪波动加大，追高需谨慎。本报告仅供信息参考，不构成投资建议。